近年来，政策频繁提及“扩大内需”“提振消费”，与普通人钱袋子最为密切相关的则是各类补贴，一定程度上提振了消费意愿。此外，消费贷利率不断下滑，部分贷款产品利率甚至迈入“2”时代，也大大降低了消费者消费成本，激发潜在消费欲望。

尽管如此，仍然有很大一部分助贷平台，依然过着“高息”生活，并因此饱受消费者诟病。这些平台因何可以反其道而行之，向消费者推36%“高利贷”产品？

居高不下的客诉问题

桔子数科创立于2014年9月，致力于为持牌金融机构和中大型互联网平台提供数字化营销服务，是国内成立较早的互联网科技金融企业。

公司主要通过旗下的助贷平台“桔多多”开展互联网助贷业务，并在该领域深耕多年。根据最新的监管政策要求，互联网助贷业务需持牌经营，否则属于违规行为。桔子数科的小额贷款牌照主要通过以下方式获得：

发展初期，公司通过全资子公司北京欢聚畅合电子商务有限公司参股天津华北创业小额贷款有限公司，持股比例为10%，该牌照系区域性小额贷款牌照。

随着监管政策趋严，2024年，公司与天津华旅金科创业投资有限责任公司联合收购原支付机构瑞银信旗下的“广州市瑞蚨互联网小额贷款有限公司”，后更名为广州科东互联网小额贷款有限公司，随后进行了增资，注册资本从2.5亿元增至4亿元，增幅60%，该牌照系全国性网络小贷牌照，桔子数科持股30%。

在助贷行业合规化转型的道路上，桔子数科通过参股牌照与增资形式，从纯助贷转向“持牌+助贷”双轨模式。

然而，资质合规对于桔子数科而言，并不算是多大的挑战。当下最大的挑战则是居高不下的投诉情况。

根据黑猫投诉平台数据，以“桔多多”“桔多多商城”为搜索关键词进行检索，截至2025年8月7日，相关词条对应的投诉量分别是40539条、33291条。同一时间，检索到头部助贷平台乐信为42995条、信也科技为28906条。对比之下，桔子数科客户投诉问题体量已经和行业内头部企业相当。

市场对桔多多、桔多多商城的投诉，主要集中在两类问题。

一类是，资费高问题。桔多多平台存在隐性收费、变相抬高借贷成本、捆绑担保费等资费不透明、不合理情况，大量用户在投诉中指出，除了借款以及利息之外，还存在需要支付会员费、担保费、服务费等情况。此外，商城在售的分期商品也普遍高于主流电商平台的售价，以至于用户除了承担高额分期利率之外，还要支付商品溢价部分，无形之中推升用户消费成本。

另一类是，“暴力”催收问题严重。大量用户在投诉中指出，一旦借款或办理的分期逾期，就会收到大量催收电话和威胁短信，就算投诉过后，这类问题还得不到解决。其中，一位用户提到“因资金问题逾期，平台不仅收取高额逾期费用，还在逾期后以频繁电话、短信、邮件等形式进行骚扰，严重影响其生活和工作。”

现如今，随着监管环境日渐趋严，助贷行业的隐性收费、暴力催收等问题必然成为监管的重点。若是桔子数科仍旧依赖灰色助贷业务为公司造血，那么，随着助贷行业合规化进程持续推进，公司惨遭市场淘汰也只是时间问题。

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合规才是持续发展的唯一选项

中小助贷平台普遍存在高息争议、信息泄露、诱导借贷、暴力催收等问题，这些问题迟迟无法得到根治，已经严重阻碍了行业的健康可持续发展。针对此类问题，监管层重拳出击，以高息争议问题为例。

即将在10月1日开始实施的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》提到：

“商业银行应当在合作协议中明确平台服务、增信服务的费用标准或区间，将增信服务费计入借款人综合融资成本，明确综合融资成本区间，同时明确平台运营机构不得以任何形式向借款人收取息费，增信服务机构不得以咨询费、顾问费等形式变相提高增信服务费率。

商业银行应当完整、准确掌握增信服务机构实际收费情况，确保借款人就单笔贷款支付的综合融资成本符合《最高人民法院关于进一步加强金融审判工作的若干意见》（下称《若干意见》）等有关规定，切实维护借款人合法权益。”

而《若干意见》提到“金融借款合同的借款人以贷款人同时主张的利息、复利、罚息、违约金和其他费用过高，显著背离实际损失为由，请求对总计超过年利率24%的部分予以调减的，应予支持，以有效降低实体经济的融资成本。”

换而言之，24%才是受相关法律保护的利率上限，一些客户资源比较好的大型助贷平台也确实在做24%以内的贷款产品，至于超过的（24%-36%），一般都是游走在灰色地带的小助贷平台在操作。

在桔多多APP首页借款页面上可以看到，平台贷款产品年化利率在7.2%-36%之间，36%是贷款利率上限，在最新的监管政策中，超过24%的产品已经属于违规，但公司并未对此作出调整。

“平台试算的综合服务费率包括利息费率和担保费率等。综合服务费率是平台根据您下单选择的分期数和借款金额由系统计算的，在您提交订单的确认页面上，会为您展示此单年化综合服务费率及账单试算结果，您可在提交订单前作为参考，最终以实际账单为准。”

可以发现，桔多多并未完全否定36%利率产品的存在，只是表示平台试算的综合服务费率包括利息费率和担保费率等。也就是说，桔多多平台可能还将继续运营36%利率产品，那这类产品又该如何避免违规？

一些小平台开始转型探索“24%+权益/保险”模式。例如，如果用户需要快速获得借款时，则需要购买相应的保险产品或会员权益来优先获得借款通道。

但是，“24%+权益/保险”模式看似可以规避政策风险，实则是一锤子买卖以及为后面源源不断的客诉埋下祸根。

试想一下，有哪类用户会愿意接受36%的借款成本？或许他们是被逼无奈（主要是征信花的群体），或许他们是被忽悠，前者违约风险极大，后者投诉问题极多。

但不管如何，他们都不会成为平台的回头客，甚至可能反噬平台，也就无法帮助平台发展壮大。

作为老牌的助贷平台，桔子数科如果没有壮士断腕的决心，去改变自身的经营发展模式，如果没有始终把合规管理和敬畏风险放在首位，那必然在这场中小助贷机构的淘汰赛中前途渺茫。

来源：经理人管理实践

作者：季生

编辑：季生返回搜狐，查看更多